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來源說明：本文選自《審計研究》2022年第2期

環(huán)境管理體系認證與審計費用——來自我國重污染企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)

（全文共6684字，閱讀時間約25分鐘）

原刊和作者

《審計研究》2022年第2期

于連超（蘭州大學管理學院）

董晉亭（重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院）

畢茜（西南大學經(jīng)濟管理學院）

摘要

理論上，環(huán)境管理體系認證作為一種重要的自愿參與型環(huán)境規(guī)制，能夠有效抑制環(huán)境風險以降低審計費用。本文基于2007-2019年滬深A股重污染企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，探討了環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響。研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境管理體系認證能夠顯著降低審計費用，且與境外審計費用相比，環(huán)境管理體系認證更能顯著降低境內(nèi)審計費用?？紤]制度環(huán)境發(fā)現(xiàn)，當環(huán)境標準較高、環(huán)境監(jiān)督較強時，環(huán)境管理體系認證更能顯著降低審計費用。探討影響機制發(fā)現(xiàn)，環(huán)境管理體系認證能夠通過提升企業(yè)環(huán)境績效和提高企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量來降低審計師的審計成本和風險成本，進而降低審計費用。分析審計質(zhì)量發(fā)現(xiàn)，環(huán)境管理體系認證能夠顯著提高審計質(zhì)量。研究表明，環(huán)境管理體系認證制度在審計市場上發(fā)揮著重要作用，豐富了環(huán)境管理體系認證與審計費用的相關(guān)研究，為政府完善環(huán)境管理體系認證制度以促進資本市場健康發(fā)展提供了重要的政策參考。

關(guān)鍵詞

環(huán)境管理體系認證審計費用審計質(zhì)量環(huán)境績效

研究背景

面對資源約束趨緊、環(huán)境問題頻發(fā)的現(xiàn)狀，我國正在大力推進生態(tài)文明建設。黨的十八大將生態(tài)文明建設納入中國特色社會主義事業(yè)“五位一體”總體布局，黨的十九大提出要加快生態(tài)文明體制改革，黨的十九屆四中全會提出要實行最嚴格的生態(tài)環(huán)境保護制度。隨著生態(tài)文明建設穩(wěn)步推進，企業(yè)環(huán)境風險不斷暴露出來。根據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》發(fā)布的“A股綠色周報”，2021年1月第1周至第4周分別有48家、34家、19家、42家上市公司登環(huán)境風險榜，2021年2月第1周至第4周分別有38家、50家、21家、27家上市公司登環(huán)境風險榜，2021年3月第1周至第4周分別有21家、27家、26家、32家上市公司登環(huán)境風險榜?？梢?，企業(yè)環(huán)境風險居高不下。然而，企業(yè)環(huán)境風險會深刻地影響審計師行為。當企業(yè)環(huán)境風險較高時，審計師的審計成本和風險成本均會提高，促使其收取更高的審計費用，這不僅會提高企業(yè)的經(jīng)營成本，也會提高審計師的執(zhí)業(yè)風險，損害資本市場的健康發(fā)展。因此，如何抑制環(huán)境風險以降低審計費用，已成為當前學者們探討的重要內(nèi)容。

研究思路

本文選取企業(yè)審計費用為研究視角，試圖探討環(huán)境管理體系認證對企業(yè)審計費用的影響，旨在揭示環(huán)境管理體系認證在審計市場上的重要作用，為政府完善環(huán)境管理體系認證制度以促進資本市場健康發(fā)展提供重要的政策參考。

研究內(nèi)容

一、理論分析與研究假設

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，影響審計費用的直接因素在于審計成本和風險成本兩個方面（邢立全和陳漢文，2013）。審計成本是指審計師在審計活動中投入的時間、人員、交通、物資等資源的總和。當審計成本更高時，審計師會要求更高的審計費用以進行成本補償。風險成本是指審計師由于被審計單位自身存在的固有風險而導致審計失敗的成本總和，如面臨行政處罰、事務所和個人聲譽受損等方面。當風險成本越高時，審計師會要求更高的審計費用以進行風險補償。隨著環(huán)境政策日趨嚴格，審計師對被審計單位環(huán)境風險的關(guān)注度持續(xù)提升（余海宗等，2018）。根據(jù)《中國注冊會計師審計準則第1631號—財務報表審計中對環(huán)境事項的考慮》，注冊會計師在財務報表審計中應當考慮可能導致財務報表重大錯報風險的環(huán)境事項?？梢?，環(huán)境事項導致的財務報表重大風險已成為審計師考慮的重要內(nèi)容。

根據(jù)風險導向的審計理論，企業(yè)環(huán)境風險對審計費用會產(chǎn)生重要的影響。當企業(yè)環(huán)境風險提高時，審計師會要求更高的成本補償和風險溢價（余海宗等，2018）。一方面，審計師需要實施更多的審計程序，例如了解環(huán)境政策、評估環(huán)境風險、實施環(huán)境測試、利用環(huán)境專家工作等審計程序，花費更多的審計成本，因而審計師需要成本補償。另一方面，審計師發(fā)生審計失敗的概率提升，例如未計提環(huán)境風險引致的大額資產(chǎn)減值損失、未考慮環(huán)境問題導致的大額壞賬準備等重大錯報風險，發(fā)表不恰當審計意見的風險上升，可能面臨行政處罰和聲譽受損，因而審計師需要風險溢價。然而，環(huán)境管理體系認證作為一種重要的自愿參與型環(huán)境規(guī)制，能夠通過提升企業(yè)環(huán)境績效和提高企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量來降低環(huán)境風險，致使審計師不會要求額外的成本補償和風險溢價，從而降低審計費用。

第一，環(huán)境管理體系認證能夠通過提升企業(yè)環(huán)境績效來降低審計師的審計成本和風險成本，從而降低審計費用。

第二，環(huán)境管理體系認證能夠通過提高企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量來降低審計師的審計成本和風險成本，從而降低審計費用。

根據(jù)以上分析，本文提出以下研究假設：

H1：環(huán)境管理體系認證能夠顯著降低審計費用。

H2：當環(huán)境標準較高時，環(huán)境管理體系認證更能顯著降低審計費用。

H3：當環(huán)境監(jiān)督較強時，環(huán)境管理體系認證更能顯著降低審計費用。

二、研究設計

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取2007—2019年中國滬深A股重污染企業(yè)作為研究樣本。重污染企業(yè)的界定依據(jù)《上市公司環(huán)境信息披露指南》（征求意見稿），包括火電、鋼鐵、水泥等16類行業(yè)。在初始樣本的基礎上，本文剔除樣本期間內(nèi)被ST、*ST等特殊處理、數(shù)據(jù)缺失的樣本。

（二）變量定義

為了分析環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響，本文主要變量定義如下：

1. 被解釋變量

被解釋變量為審計費用。參考黃溶冰（2020）、朱朝暉等（2021）等學者的研究方法，本文使用企業(yè)發(fā)生的審計費用金額作為審計費用（Fee）的代理變量，并取自然對數(shù)，使之更加符合正態(tài)分布假設。

2. 解釋變量

解釋變量為環(huán)境管理體系認證（Certification）。參考張兆國等（2019）、Bu等（2020）的研究方法，本文使用企業(yè)是否進行環(huán)境管理體系認證的虛擬變量（Certification）來衡量環(huán)境管理體系認證，即當企業(yè)當年進行環(huán)境管理體系認證時，取值為1，否則取0。在認定企業(yè)當年是否進行環(huán)境管理體系認證時，本文考慮環(huán)境管理體系認證的有效時間，即當一年中企業(yè)環(huán)境管理體系認證的有效時間大于等于6個月時，才認定企業(yè)當年進行環(huán)境管理體系認證；當一年中企業(yè)環(huán)境管理體系認證的有效時間小于6個月時，認定企業(yè)當年未進行環(huán)境管理體系認證。

3. 分組變量

分組變量為環(huán)境標準（EST）、環(huán)境監(jiān)督（ESU）。

（1）環(huán)境標準（EST），借鑒畢茜等（2015）的研究思路，本文使用各個地區(qū)有效的環(huán)境法律法規(guī)綜合得分來衡量環(huán)境標準水平，其數(shù)值等于各地區(qū)有效的環(huán)境法律法規(guī)乘以相應效力的得分之和，其中地方性環(huán)境法規(guī)的效力為3，地方性環(huán)境規(guī)章的效力為2，地方性環(huán)境標準的效力為1。該指標為正指標，當?shù)貐^(qū)有效的環(huán)境法律法規(guī)越多且層級越高時，企業(yè)進行環(huán)境管理體系認證的環(huán)境標準越高，反之亦然。

（2）環(huán)境監(jiān)督（ESU），本文使用環(huán)境管理體系認證機構(gòu)的檢查次數(shù)來衡量環(huán)境監(jiān)督水平。該指標為正指標，當?shù)谌秸J證機構(gòu)的檢查次數(shù)越多時，企業(yè)進行環(huán)境管理體系認證的環(huán)境監(jiān)督越強，反之亦然。

4. 控制變量

參考黃溶冰（2020）、朱朝暉等（2021）等學者的研究模型，本文控制以下變量：企業(yè)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負債率（Lev）、資產(chǎn)報酬率（Roa）、企業(yè)成長性（Growth）、企業(yè)年齡（Age）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（State）、董事會規(guī)模（Director）、監(jiān)事會規(guī)模（Supervisor）、獨立董事比例（Inddir）、兩職合一（Duality）、事務所類別（Big4），以及年度效應（Year FE）和行業(yè)效應（Industry FE）。本文主要變量如表1所示。

表1 變量定義

（三）實證模型

為了驗證環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響，本文構(gòu)建如下的實證模型（1):

為了驗證環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響是否存在環(huán)境標準和環(huán)境監(jiān)督的異質(zhì)性，本文按照中位數(shù)進行分組回歸。

三、實證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

表2報告了主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。審計費用（Fee）的平均值為13.552，中位數(shù)為13.459，可見審計費用近似符合正態(tài)分布假設。環(huán)境管理體系認證（Certification）的平均值為0.438，可見環(huán)境管理體系認證的企業(yè)占比約為43.8%，這一比例還有待進一步提高?？刂谱兞康拿枋鲂越y(tǒng)計結(jié)果均在合理范圍內(nèi)，不再贅述。

表2 主要變量的描述性結(jié)果

（二）基準回歸分析

表3報告了環(huán)境管理體系認證與審計費用的基準回歸結(jié)果?？梢姯h(huán)境管理體系認證對審計費用的負向作用具有經(jīng)濟顯著性。因此，環(huán)境管理體系認證對審計費用的負向作用不僅具有統(tǒng)計顯著性，也具有經(jīng)濟顯著性，研究假設H1得到證明。

表3 基準回歸結(jié)果

（三）環(huán)境標準、環(huán)境監(jiān)督的異質(zhì)性分析

在不同的監(jiān)管環(huán)境下，環(huán)境管理體系認證對審計費用的降低作用可能存在明顯的差異。本文重點分析環(huán)境標準和環(huán)境監(jiān)督兩個方面。

一是環(huán)境標準的異質(zhì)性分析。表4的列（1）和列（2）報告了環(huán)境標準的分組回歸結(jié)果。經(jīng)過分析后發(fā)現(xiàn)，較高的環(huán)境標準能夠提高企業(yè)環(huán)境合法要求和內(nèi)控要求，促使企業(yè)提升環(huán)境績效和提高內(nèi)控質(zhì)量來滿足更高的環(huán)境管理體系認證要求，降低審計師的審計成本和風險成本，促使審計師收取更低的審計費用。因此，研究假設H2得到證明。

二是環(huán)境監(jiān)督的異質(zhì)性分析。表4的列（3）和列（4）報告了環(huán)境監(jiān)督的分組回歸結(jié)果。經(jīng)過分析后發(fā)現(xiàn)，較強的環(huán)境監(jiān)督有助于及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境違規(guī)和內(nèi)控缺陷，督促企業(yè)提升環(huán)境績效和提高內(nèi)控質(zhì)量來滿足更高的環(huán)境管理體系認證要求，降低審計師的審計成本和風險成本，促使審計師收取較低的審計費用。因此，研究假設H3得到證明。

表4 環(huán)境標準和環(huán)境監(jiān)督的分組回歸結(jié)果

（四）穩(wěn)健性檢驗

一是使用工具變量法。第一階段的結(jié)果顯示，地區(qū)環(huán)境管理體系認證機構(gòu)數(shù)量對環(huán)境管理體系認證的回歸系數(shù)顯著為正。第二階段的結(jié)果顯示iso9001體系認證機構(gòu)，環(huán)境管理體系認證對審計費用的回歸系數(shù)顯著為負，研究結(jié)論穩(wěn)健。

二是使用Heckman兩階段回歸法。第二階段的結(jié)果顯示，環(huán)境管理體系認證對審計費用的回歸系數(shù)顯著為負，研究結(jié)論可靠；逆米爾斯比率對審計費用的回歸系數(shù)不顯著，可見本文不存在嚴重的樣本自我選擇問題。

三是使用傾向得分匹配法。結(jié)果顯示，經(jīng)過傾向得分匹配法后，環(huán)境管理體系認證對審計費用的回歸系數(shù)依然顯著為負，研究結(jié)論穩(wěn)健。

四是進行安慰劑檢驗。結(jié)果顯示，環(huán)境管理體系認證變量t值的概率密度近似符合正態(tài)分布假設，且在10%、5%、1%的水平上通過顯著性檢驗的次數(shù)分別為40、24、6，占比分別為8.0%、4.8%、1.2%，可見環(huán)境管理體系認證通過顯著性檢驗為小概率事件，研究結(jié)論可靠。

五是更換變量衡量方法。結(jié)果顯示，環(huán)境管理體系認證對經(jīng)過行業(yè)均值調(diào)整的審計費用的回歸系數(shù)顯著為負，研究結(jié)論穩(wěn)健。

六是控制個體效應。為了進一步緩解潛在的內(nèi)生性問題，本文控制個體效應。結(jié)果顯示，控制個體效應后，環(huán)境管理體系認證對審計費用的回歸系數(shù)依然顯著為負，研究結(jié)論可靠。

七是使用Change模型。結(jié)果顯示，環(huán)境管理體系認證變化對審計費用增量的回歸系數(shù)顯著為負，研究結(jié)論穩(wěn)健。

八是排除財務報告質(zhì)量的影響。結(jié)果顯示，在控制滯后一期的財務報告質(zhì)量后，環(huán)境管理體系認證對審計費用的回歸系數(shù)依然顯著為負，研究結(jié)論可靠。

九是排除環(huán)境風險的影響。結(jié)果顯示，控制環(huán)境風險后，環(huán)境管理體系認證對審計費用的回歸系數(shù)依然顯著為負，研究結(jié)論穩(wěn)健。

十是排除環(huán)境信息披露的影響。結(jié)果顯示，控制環(huán)境信息披露后，環(huán)境管理體系認證對審計費用的回歸系數(shù)依然顯著為負，研究結(jié)論可靠。

四、進一步分析

研究表明，環(huán)境管理體系認證能夠顯著降低審計費用。在此基礎上，進一步分析以下三個問題：（1）環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響是否存在境內(nèi)和境外之間的差異？回答以上問題能夠明晰國內(nèi)環(huán)境管理體系認證是否影響境外審計師的審計收費；（2）環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響機制是什么？回答上述問題能夠揭示環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響機理；（3）環(huán)境管理體系認證對審計質(zhì)量的影響效應如何？回答上述問題能夠揭示環(huán)境管理體系認證帶來的審計費用降低是否以犧牲審計質(zhì)量為代價，明確環(huán)境管理體系認證的審計有效性。

（一）區(qū)分境內(nèi)審計費用與境外審計費用

為了驗證環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響是否存在境內(nèi)和境外之間的差異，本文進一步區(qū)分境內(nèi)審計費用和境外審計費用。其中：境內(nèi)審計費用（DFee）使用境內(nèi)審計費用金額衡量，并取自然對數(shù)；境外審計費用（DFee）使用境外審計費用金額衡量，并+1取自然對數(shù)。

表5報告了區(qū)分境內(nèi)審計費用和境外審計費用的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，國內(nèi)環(huán)境管理體系認證難以得到境外審計師的認可，導致境外審計師不會收取較低的審計費用。

表5 區(qū)分境內(nèi)審計費用與境外審計費用的回歸結(jié)果

（二）影響機制分析

正如前文理論分析所述，環(huán)境管理體系認證主要通過環(huán)境績效機制和內(nèi)控機制來影響審計費用。為了驗證上述兩種機制是否成立，本文參考Baron和Kenny(1986）提出的中介效應檢驗三步法，在模型（1）的基礎上，構(gòu)建模型（2）和模型（3）進行分析。

第一，環(huán)境績效機制。表6報告了環(huán)境績效機制的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，環(huán)境績效的部分中介效應成立，即環(huán)境管理體系認證能夠通過提高企業(yè)環(huán)境績效來降低審計費用。與理論分析一致，環(huán)境管理體系認證能夠發(fā)揮第三方機構(gòu)的環(huán)境監(jiān)督作用，提升企業(yè)環(huán)境績效，進而降低審計師的審計成本和風險成本，降低審計費用。

第二，內(nèi)控機制。表7報告了內(nèi)控機制的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，內(nèi)控質(zhì)量的部分中介效應成立，即環(huán)境管理體系認證能夠通過提高企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量來降低審計費用。與理論分析一致，環(huán)境管理體系認證能夠引入先進的環(huán)境管理方法，提高企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量，進而降低審計師的審計成本和風險成本，降低審計費用。

綜上所述，環(huán)境管理體系認證能夠通過提高企業(yè)環(huán)境績效和提升企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量來降低審計師的審計成本和風險成本，進而降低審計費用。因此，環(huán)境績效機制和內(nèi)控機制得到證明。

表6 環(huán)境績效機制的回歸結(jié)果

表7 內(nèi)部控制機制的回歸結(jié)果

（三）審計質(zhì)量分析

研究表明，環(huán)境管理體系認證對審計費用具有顯著的負向影響，但這種負向影響是否以犧牲審計質(zhì)量為代價？若環(huán)境管理體系認證顯著降低了審計質(zhì)量，說明環(huán)境管理體系認證的審計有效性不高；若環(huán)境管理體系認證明顯提高了審計質(zhì)量，說明環(huán)境管理體系認證不僅能夠降低被審計單位的審計費用，也能夠降低審計師的執(zhí)業(yè)風險，實現(xiàn)被審計單位和審計師之間的雙贏。

為了驗證環(huán)境管理體系認證對審計質(zhì)量的影響，本文構(gòu)建模型（4）?？紤]到因變量的特征，使用Probit估計方法來檢驗環(huán)境管理體系認證對財務重述的影響，使用OLS估計方法來檢驗環(huán)境管理體系認證對盈余管理的影響。

表8報告了環(huán)境管理體系認證與審計質(zhì)量的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，環(huán)境管理體系認證能夠顯著提高審計質(zhì)量。結(jié)合之前的研究結(jié)論可知，環(huán)境管理體系認證能夠顯著降低審計費用，但是審計質(zhì)量并不會由于審計費用的降低而降低，反而審計質(zhì)量得到提升，環(huán)境管理體系認證的審計有效性較高。

表8 審計質(zhì)量的回歸結(jié)果

研究結(jié)論

本文使用2007—2019年我國滬深A股重污染企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，探討了環(huán)境管理體系認證對審計費用的影響。主要研究結(jié)論如下：第一，環(huán)境管理體系認證能夠顯著降低審計費用，這一結(jié)論經(jīng)過工具變量法、Heckman兩階段回歸法、傾向得分匹配法、安慰劑檢驗等穩(wěn)健性檢驗后依然成立。第二，考慮制度環(huán)境發(fā)現(xiàn)，當環(huán)境標準越高、環(huán)境監(jiān)督越強時，環(huán)境管理體系認證更能顯著降低審計費用，可見環(huán)境標準和環(huán)境監(jiān)督能夠有效強化環(huán)境管理體系認證與審計費用之間的負向關(guān)系。第三，區(qū)分境內(nèi)審計費用和境外審計費用發(fā)現(xiàn)，與境外審計費用相比，環(huán)境管理體系認證更能顯著降低境內(nèi)審計費用。第四，探討影響機制發(fā)現(xiàn)，環(huán)境管理體系認證主要通過環(huán)境績效機制和內(nèi)控機制來降低審計費用，可見環(huán)境管理體系認證能夠通過提升企業(yè)環(huán)境績效和提高企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量來降低審計師的審計成本和風險成本，促使審計師收取較低的審計費用。第五，分析審計質(zhì)量發(fā)現(xiàn)，環(huán)境管理體系認證能夠顯著提高審計質(zhì)量，可見環(huán)境管理體系認證不僅能夠降低審計費用，更能夠提高審計質(zhì)量，促進審計高質(zhì)量發(fā)展。

研究貢獻

本文研究結(jié)論為政府完善環(huán)境管理體系認證制度以促進資本市場健康發(fā)展提供了重要的政策啟示。主要研究啟示如下：第一，充分發(fā)揮環(huán)境管理體系認證制度在資本市場上的重要作用，降低被審計單位經(jīng)營成本的同時，降低審計師的執(zhí)業(yè)風險，實現(xiàn)被審計單位和審計師之間的雙贏，促進審計高質(zhì)量發(fā)展。第二，擇機出臺相關(guān)的配套措施，例如將環(huán)境管理體系認證與企業(yè)政府補助獲取、企業(yè)稅收優(yōu)惠獲取相掛鉤，出臺環(huán)境管理體系認證相關(guān)的信貸支持政策等，鼓勵更多的企業(yè)進行環(huán)境管理體系認證，充分釋放環(huán)境管理體系認證在審計市場上的政策紅利。第三，逐步提高環(huán)境管理體系認證的環(huán)境標準，例如針對不同行業(yè)特質(zhì)制定不同的認證標準，根據(jù)不同地區(qū)情況制定恰當?shù)恼J證標準等措施，更好地發(fā)揮環(huán)境管理體系認證對審計費用的治理作用，促進資本市場有序發(fā)展。第四，持續(xù)優(yōu)化第三方認證機構(gòu)的環(huán)境監(jiān)督機制，例如實施定期與突擊相結(jié)合的環(huán)境監(jiān)督方法，提高環(huán)境監(jiān)督的頻率和力度等措施，更好地發(fā)揮環(huán)境管理體系認證對審計費用的治理作用，促進資本市場健康發(fā)展。

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